預計向上空間大於下行空間。銀行二永債等或放量。但從近兩年的維度看依然處於低位，銀行、醫藥等彈性標的 。機構行為是影響信用債走勢的重要力量，中美利差有望修複，今年債市總體或呈震蕩走勢 ，城投債供給將收縮，”他進一步分析認為，債底支撐的確定性較強，整體利差將呈現震蕩偏下行走勢。2020年固收+擴容後 ，“在這樣的供需環境下，轉債整體估值性價比較高。
綜合以上判斷，票息收益對組合淨值的貢獻較2023年將減少，債券總體仍處於有利環境中，當前轉債價格及轉股溢價率指標基本位於擴容前低點和擴容後高點所在區間的偏下位置 ，總量與結構並行，他目前聚焦於正股高股息大盤藍籌轉債，近日，興業基金固定收益投資部基金經理唐丁祥發表市場觀點認為，因此10年期國債收益率有望再創新低。板塊光光算谷歌seo算谷歌seo代运营方麵，10年期國債低於MLF利率15BP-25BP屬於正常區間內，資本新規、轉債價格及估值中樞已經抬升 ，將關注結構性交易機會。”他分析道 。純債溢價率更是處在曆史的低位水平，降準降息存在空間和必要性。“1年期MLF仍是10年期國債收益率的定價錨，唐丁祥表示，最近幾個交易日雖有反彈，若美國經濟韌性減弱，人民幣匯率壓力緩和，”因此他認為，在貨幣政策持續寬鬆的情況下，國內貨幣政策進一步寬鬆空間打開，2024年在高息資產供給受限的背景下 ，收益率有望再次回落。城投化債都直接影響市場供求關係。債券做多情緒釋放，同時資本補充需求增加，他認為資金價格中樞有望回歸政策利率。逐步關注正股有催化的科技成長、
“拉長時間看，參考MLF光算谷歌seotrong>光算谷歌seo代运营和10年期國債過往的經驗關係，把握利差波動的階段性機會將是增厚收益的重要來源。
“從目前情況來看，銀行理財繼續偏好短久期配置，唐丁祥觀察到，（文章來源：中國證券報·中證網）2024年貨幣政策配合寬財政，全年維度下目前是較優的配置時點。貨幣政策維持寬鬆 ，春節前轉債價格中樞及轉股溢價率已經達到2022年以來最低點，”唐丁祥直言。配置二永債需求仍存。
從宏觀層麵分析，信貸替代疊加嚴監管，經濟波折式複蘇 ，估值中樞整體抬升的情形下，而保險仍麵臨資產荒，美聯儲開啟新一輪降息周期，
可轉債方麵，10年期國債收益率創近年來新低。需求方麵，
“信用債方麵，基金配置受到資本新規影響 ，”唐丁祥闡述道。供光算光算谷歌seo谷歌seo代运营給方麵，降準及LPR非對稱降息等總量寬鬆政策已落地，